전 세계 금융시장을 보자. 우선 미국은 지난해 12월 호기롭게 “이제 기준금리를 올리겠다”고 발표했으나 2016년 1월 말 기준금리를 동결함으로써 신중하게 접근하겠다는 입장을 취하고 있다. 유럽은 그리스 금융위기를 비롯해 아직 산적한 문제가 많다. 심지어 일부 유럽국가는 마이너스 금리를 적용해 은행에 돈을 맡기면 오히려 ‘보관료’를 내야 하는 상황이다. 일본은 아베노믹스가 실패하는 것 아니냐는 우려가 있다. 최고 2만포인트를 넘었던 일본의 주가(니케이 225지수) 역시 3개월 만에 5천포인트 하락해 1만 5천 선 밑으로 떨어지면서 최고점 대비 25% 이상 하락한 모습을 보이고 있다. 중국의 상황 역시 좋아 보이지는 않는다. 상해지수 기준 지난해 최고점 5천178포인트에서 2천638포인트로 반토막이 된 모습을 보이고 있다.

자, 이제 전 세계적인 상황을 정리해보자. 금리를 보면 낮다 못해 바닥 아래로까지 내려가는 마이너스 금리. 증시상황은 전반적인 하락세. 여기에 더해 북한은 설 연휴 기간 동안 미사일을 발사함으로써 불안감을 더욱 가중시켰다. 금에 대한 수요가 늘어나는 것은 자연스러운 현상일 수밖에 없다.
<그림 3>을 잠시 보자. 금 가격 추이를 보면 금 가격은 1g 가격이 지난해 12월 초 최저 3만 9천 원 내외에서 올해 2월 12일 기준 4만 8천 원까지 상승했음을 볼 수 있다. 대한민국뿐만 아니라 전 세계적으로 경제상황이 불안하기에 금을 찾는 수요가 늘어났기 때문이리라.

그렇다면 금 투자에 대해 알아두어야 할 점은 무엇일까? 우선 금에 투자하는 방법과 주의사항을 짚어보고 투자할 때 유의할 점을 살펴보면 좋을 듯하다.

가장 간단하다. 귀걸이 또는 목걸이의 형태로 보관하거나 금괴로 집에 보관하는 방법이다. 시간이 지나도 썩거나 상하지 않는다. 옛날엔 금을 사려 할 때 동네 금은방에 가거나 귀금속 전문상가를 찾아야 했다. 이제는 그렇게 발품을 팔지 않아도 된다. 몇 번의 손품(?)을 팔면 인터넷이나 홈쇼핑으로도 금을 살 수 있다. 심지어 은행에서도 금괴를 파는 세상이다. 한국조폐공사에서도 자체적으로 ‘오롯’이라는 브랜드로 금괴를 판매하고 있다.
주의사항이 있다. 과연 같은 금이면 가격도 다 같을까? 불행히도 아니다. 마치 같은 제품이라도 백화점과 마트에서 구입하는 가격이 다르듯 각 판매처마다 가격이 다르다. 남들보다 비싸게 사면 나만 손해인 것이다.
<표 2>는 간략하게 각 판매처에 따른 골드바의 가격을 비교한 내용이다. 금 시세는 실시간으로 변경되기 때문에 위에 정리한 가격은 변동될 수 있다는 점을 고려하자. 그리고 한눈에 비교할 수 있도록 37.5g과 100g 상품만을 비교했다는 점을 감안하시기 바란다.
같은 금이라도 어디서 사느냐에 따라 가격이 달라진다는 점을 참고해서 발품과 손품을 잘 팔아 이왕이면 낮은 가격에 금을 구매하자. 어차피 99.99%의 순도를 가진 골드바이지 않던가. 명품처럼 유명한 디자이너가 매만지는 상품도 아니고 다른 사람에게 과시하는 용도의 상품도 아니다. 남들보다 더 비싼 값에 구매하고 투자할 이유가 없다.

<표 2> 금값 비교(2016년 2월 14일 기준)

금시세는 실시간으로 변경되고 각 판매처에 따라 골드바의 가격이 다르다.
자료 출처 : 각사 홈페이지

은행에 예금을 하면 그 금액만큼 금으로 바꾸어 통장에 적립하는 방법도 있다. 예를 들어 금 1g이 5만 원이라 했을 때 100만 원을 은행에 골드뱅킹 형태로 예금하면 통장에 100만 원 대신 금 20g을 예금한 것으로 처리된다. 나중에 인출할 때도 마찬가지 방식으로 계산된다. 지금까지 얼마의 금액을 예금했나 계산하지 않고 얼마의 금을 예금했는가로 계산한다.
금값이 올랐다면 그만큼 이익을 보게 된다. 예를 들어보자. 예금을 100만 원해서 20g의 금을 은행에 넣어두었는데, 금값이 올라서 1g에 7만 원이 되었다면 넣은 돈은 100만 원이지만 받는 돈은 총 140만 원(20g X 7만 원)이 된다.
예금은 현금으로 하고 나중에 금을 현물로 되찾을 수도 있다. 금을 구입해서 보관하기 번거롭거나 도난의 위험이 있을 때 안전하게 금에 투자하는 방법이라 할 수 있다. 게다가 금을 직접 살 때 부담해야 하는 부가가치세 역시 낼 필요가 없기에 현물로 살 때보다 10% 싸게 사는 효과도 볼 수 있다.
하지만 금 예금도 유의해야 할 사항이 있다. 금 예금을 통해 이익을 본다면 이익금에 대해서는『소득세법』 중 ‘매매차액에 대한 배당소득’에 해당돼 15.4%의 세금을 부담해야 한다는 점과 적립한 금을 실물로 찾는 경우 10%의 부가가치세와 별도(1%~5% 내·외)의 매매수수료가 발생한다는 점이다. 또한『예금자보호법』의 적용대상이 아니기 때문에 금 가격의 변동에 따라 원금손실의 위험이 있다는 것도 미리 알아두어야 한다.
계산해보면 은행에 예금형식으로 금테크를 하는 경우 적어도 금값이 15% 이상 올라야 매매수수료와 부가세를 내도 손실이 없게 된다는 것을 발견할 수 있다. 즉 1g당 5만 원에 금 예금을 한다면 15%인 7천500원이 올라야 그 이상부터 이익인 셈이다.

금도 주식처럼 거래할 수 있다. KRX 금 시장은 정부에서 금 거래 양성화와 귀금속 산업발전을 위한 정책에 따라 개설하여 운영하는 금 현물시장이다.
정부정책에 의해 추진된 금 거래시장인 만큼 혜택이 많다. 우선 장내거래 시 부가가치세가 면제되고 양도차익이 발생해도 소득세가 붙지 않는다. 게다가 1g 단위로 거래가 가능하기까지 하다. 물론 현물로 금을 인출할 수도 있다. 단 이때 10%의 부가가치세가 부과된다.
주식거래를 할 때 증권사의 창구를 통해야 하듯 KRX에서 금을 거래할 때 증권사를 통해야 한다. 이때 수수료가 발생하는데 온라인 거래는 0.2%~0.3%, 오프라인 거래는 0.5%~0.6%의 수수료를 증권사에 내야 한다. 금값이 떨어져서 손해를 본다 해도 수수료를 내야 하는 것은 주식과 동일하다.
금 관련 금융상품은 이외에도 두 가지가 더 있다. 금에 관련된 산업까지 광범위하게 투자대상으로 삼는 금 펀드가 있고 금값에 직접 연동되어 주식처럼 거래하는 금 ETF가 있다. 우선 금 펀드는 금을 채굴하거나 금에 관련된 기업들의 주식에 투자하는 펀드를 가리킨다. 금값이 오르면 이 회사들의 수익성도 좋아지리라 기대되기에 주식가격은 상승하고 펀드 수익률도 오르게 된다(반대로 금값이 약세로 전환되면 손실을 보는 것은 물론이다).
최근 금값의 상승으로 수익률이 높아진 M사의 금 펀드를 살펴보자.(<그림 4> 참조) 최근에 높은 수익률을 기록하고 있다는 것을 볼 수 있다. 1개월 수익률은 7%를 넘고 3개월 만에 수익률 9% 이상을 달성했다. 여기까지만 보면 지금이라도 당장 이 펀드에 투자해야 할 것만 같다. 하지만 조금 더 깊게 보면 1년간의 수익률은 마이너스 3% , 3년간의 수익률은 마이너스 28% 이상이라는 점을 발견하게 된다.

앞으로의 금값 방향에 따라 해당 펀드의 수익률도 함께 출렁이게 될 것이라는 예상이 가능하다. 이 펀드, 선택해야 할까? 선택은 각자의 몫이다.
또 하나의 금 관련 금융상품은 바로 금 ETF다. 다른 ETF와 마찬가지로 금 ETF는 금값을 기초자산으로 설정해 놓고 그 지수의 움직임에 따라 수익과 손실이 결정된다. 물론 최근의 상승세에 의해 귀한 대접을 받고 있다. <그림 5>처럼 3개월간의 추이를 보면 올해 들어 꾸준히 값이 상승했다. ETF는 주식처럼 자유롭게 사고팔 수 있다는 특징이 있는데 금 ETF도 마찬가지다.

금값이 말 그대로 금값인 상황이다. 그래서 투자목적으로 검토하는 일이 많은데, 모든 투자가 그러하듯 금 관련 투자 역시 유의해야할 점이 있다. 그 사항들을 정리해보면 아래와 같다.

금에 투자하는 방법 중 현물로 금을 보유하거나 은행에 골드뱅킹했다가 현물로 되찾는다거나 하는 일명 ‘현물 금 투자’의 경우, 부가세 10%가 붙는다는 점을 염두에 두어야 한다. 즉 금값이 내가 산 가격에서 적어도 10%가 올라야 그때부터 수익이 시작된다는 뜻이다.
금을 보유하는 기회비용과 부가세를 고려할 때 적어도 금값이 15%이상 올라야 손익분기점을 넘어 순수하게 수익을 보는 것으로 이해하자. 물이 100℃에서 끓듯, 금은 15%에서 이익이 된다.

금은 경제상황이 불투명하거나 불안할 때 선택하는 안전자산이다. 즉 경제가 호황기로 접어들거나 경제의 불안감이 줄어들면 수요가 줄어들 수도 있다는 점을 염두에 두면 좋다. 금값은 최근 몇 년간 지속적으로 약세를 보이다가 얼마 전부터 상승한 모습을 보여왔다.
지금 보이는 세계적인 경제불황은 앞으로 얼마나 더 지속될지 아무도 모른다. 다시 말하면 지금의 불황이 계속될 지도 모르지만 또 올해 안에 극적으로 세계 경제가 호황기로 접어들 수도 있다는 뜻이다. 경제가 좋아지면 ‘안전한 자산’보다는 ‘위험해도 수익이 높은 자산’에 투자가 많아질 것이다. 이때 가격이 하락해도 버틸 수 있는 정도까지만 투자를 하도록 하자.